加通社渥太华23日电/加拿大中央银行警告说，一旦房价下滑，加国民众自保能力会越来越差；当消费者面临债务增长、资产价值却日益萎缩时，将如同强烈风暴临头。
央行汇集四份研究结果的报告于23日公布，央行表示，许多民众将个人财务能力完全构筑在房屋价值之上，这在房价上涨时游刃有余，但亦令这些人的财务支撑点相当单一和脆弱。央行经济专家指出，房价在最近十几年内和家庭负债额度同时大幅上涨，许多家庭必须借助高额贷款购屋，然后利用房价上升创造的价值空间，再周转资金购买其他物品。
央行报告说，这些现象相互之间有关联性，促使房价上升亦导致负债增加，假如房价下跌，很多家庭势必会遭到严重打击，亦将拖累民众消费能力，因为房价创造的价值空间消失，家庭担保借贷能力自然消失。央行报告估计如果房价下滑10%，国内民众消费会减少1%，进而影响经济成长。
央行报告不认为美国之前的房市崩盘情况会在加拿大出现，其原因主要是引发崩盘的是美国金融机构信用浮滥，但加拿大同业则尽量避免这种做法；不过央行经济专家明显担心家庭负债额度一路增长趋势，负债占家庭可任意支用所得比率，已从1999年的110%提高至目前的153%，而且即使房价持续上涨，家庭负债仍逐渐增加。
央行报告指出，加拿大家庭负债提高原因，包括民众平均收入增加，房贷利率超低，以及期待房价持续上涨的不符现实的心理等。央行并尤其关切增加的家庭债务中有很多不是房贷，而是由房屋资产价值做保障的消费贷款，不少民众利用这类贷款购买其他消费品，或者用来装修房屋。
央行报告指该现象显示家庭债务和家庭支出有重要关联，如果房价下跌对家庭财务能力和整体经济都会造成负面影响，而房价涨跌除了受到房贷利率影响外，民众认为房价会不断上涨的预期心理也是一个重要因素，但历史提供的教训是这个赌注输多赢少，即使房价在短、中期内大幅上升，但长期趋势是房价仍会调整至正常水准。
国民过份信赖屋价 央行警告容易受伤
星岛日报/加拿大央行警告，加国国民愈来愈易受到房地产市道调整的伤害，原因有关调整一旦出现的话，便将导致国民面对本身庞大债务以及资产价值下跌的沉重冲击。
加国央行周四发表包括四份不同研究文件的报告指出，很多国民目前财政状况并不牢固，当中以不断飙升的房屋价格作为他们主要但脆弱的支持。
央行经济师表示，屋价过去十多年来大幅飙升，而国民负债金额同告急升，原因国民须要更大按揭金额去购买房屋，以及利用透过更高屋价取得的贷款资助其他购物交易。
报告指出，若果屋价下跌10%的话，那将导致需求下降1%，从而拖慢经济增长。
央行并不认为本国即将出现美国式房地产市道崩溃情况。美国当年出现房地产崩溃厄运，主要由于借贷环境宽松所致，而本国银行一直避免相类情况发生。
家庭负债上升
但央行经济师显然非常关注家庭负债不断上升所带来的隐忧。加国家庭负债相对收入的比例已由1999年的110%升至目前的153%。
另外，尽管房屋价格已大幅飙升，但负债金额相对家庭总资产的比例亦上升。
报告指出，收入不断增长是导致出现以上情况的其中部分原因，但超低利率水平与屋价将会不停上升这个不切实际期望亦是其他原因之一。
央行尤其担忧的是，家庭负债金额升幅之中，大多数并非来自房屋按揭，却是透过以房屋净值作担保而取得贷款，该些贷款其后主要用于消费项目花费以及翻修本身房屋。
管理公司TransUnion周四较早时发表的最新分析报告指出，非按揭借贷增长率过去一年内大幅减慢至1%，那是2004年以来最小升幅。
分析员同时发现，国民近期的整体债务增长已见放缓，而对屋价上升的期望亦已回落。
道明银行(TD Bank)首席经济师亚历山大(Craig Alexander)指出，那显示国民开始留意得到该个讯息。
央行发表的其中一份研究文件表示，屋价不仅受到按揭利率低企的影响，也同时受到国民认为屋价将会持续上升的有关预期影响。文件指出，观乎过往历史发展，那并非理所当然的事情。
报告表示，相对经济增长，屋价调整可以高达20至30%。
加国央行并且指出，负债水平不断上升，将会促使国民愈来愈大机会出现破产及无力偿还债务厄运。自2000年以来，每年约有10万名国民申请破产，数字是1980年代的3倍。
但央行表示，在大多数申请破产个案中，申请人本身均非业主。当中绝大多数是租客以及该些借入过多信用卡债项及银行债项的失业人士。
资料来源：加通社
