加拿大星星生活捷克佳/加拿大央行下一步会不会加息，再次成为加拿大房贷族关注的焦点。
加拿大央行最新政策信号被市场解读为偏向“鹰派”，债券市场已经开始押注央行可能在今年圣诞节前加息，甚至预期之后还可能继续收紧货币政策。
对正在申请房贷、准备续贷，或者已经持有浮动利率房贷的加拿大人来说，问题来了：如果利率继续上涨，自己的月供究竟能不能扛得住？
据金融邮报道道，抵押贷款专家Robert McLister指出，对于普通借款人而言，加息未必意味着危机，但以下4种情况可能让浮动利率房贷迅速变得危险。
**典型家庭未必压力巨大
假设一个典型的加拿大双职工家庭：房贷余额约29.3万加元，剩余摊还期19年；家庭年收入约16.5万加元，另有约2.8万加元非房贷债务；浮动房贷利率为Prime减0.80个百分点，目前月供约1,781加元。
这笔月供约占家庭税前收入的13%，整体仍在可承受范围内。
即使利率按照目前市场预期累计上涨1.25个百分点，这个家庭的月供也大约会上升至1,963加元，每年增加约2,184加元。
如果工资继续上涨，普通家庭或许仍能消化这部分压力。
但问题是，并不是所有借款人都有这么大的缓冲空间。
**第一类：加息幅度远超预期
市场目前预期的加息幅度并不是最终答案。
文章指出，过去通胀目标时期，一个完整的加息周期平均涉及约11次、累计275个基点的加息。
如果未来真的出现类似幅度的紧缩，上述家庭的月供可能上涨约24%，明显超过工资增长速度。
因此，选择浮动利率的人不能只按照当前市场预测来计算自己的承受能力，最好预留更大的安全空间。
**第二类：买房买到了“极限”
第二类高风险人群，是为了买房把借贷能力用到了极限。
按照上述家庭的收入和债务情况，如果完全用尽购买能力，理论上可以承担约75.7万加元的房贷。
而加拿大抵押贷款及住房公司（CMHC）数据显示，约52%的购房者已经买到了自己“能够负担的最高价位”。
这类家庭最大的风险是现金流太紧。一旦利率上涨20%甚至40%，月供增加就可能直接影响日常生活。
因此，买得起房，不代表一定扛得住加息。
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**第三类：房贷之外还有大量债务
不少家庭并不是房子买得太贵，而是买完房后继续大量借钱消费。
高额汽车贷款、信用卡债务、家具分期、装修、游泳池、园艺工程，甚至用高利率贷款支付旅游费用，都可能进一步压缩家庭现金流。
当非房贷债务已经吞噬了大部分可支配收入时，浮动利率房贷的风险会明显增加。
**第四类：收入突然下降
真正危险的情况，往往是利率上涨与收入下降同时发生。
裁员、收入减少、自雇生意恶化、奖金缩水，以及通胀导致实际购买力下降，都可能让家庭突然失去原本的财务缓冲。
更值得注意的是，加息本身就是为了给经济降温。利率大幅上涨后，经济活动放缓最终可能影响就业和收入。
因此，房贷族真正需要防范的，并不只是月供增加，而是“月供增加+收入减少”的双重打击。
**浮动房贷也有不同选择
文章提醒，浮动利率房贷并非只有一种。
对于特别担心月供突然上涨的人，可以考虑月供相对稳定的VRM（Variable Rate Mortgage）。
这类贷款通常会尽量保持月供稳定，即使利率上涨，也不会立即让借款人的每月支出大幅增加；但如果利率升得太高，月供已经不足以覆盖全部利息，贷款机构仍可能提高月供。
其缺点是，在高利率环境下，部分本金偿还可能被推迟，贷款摊还进度受到影响。
加拿大银行监管机构也曾警告，固定月供型浮动利率房贷在利率过高时可能出现本金偿还停滞的问题。
不过，它的优势也很明显：可以把短期的加息冲击分散开，为借款人争取时间。
**房贷族现在最应该做什么？
数据显示，在上一轮累计加息475个基点的猛烈加息周期中，尽管加拿大消费者债务水平很高，房贷逾期率仍维持在较低水平。
这说明，浮动利率房贷并不意味着借款人一定会陷入危机。
大多数申请房贷的人还必须通过联邦政府的“压力测试”，证明自己能够承受高于实际贷款利率的还款水平。
因此，关键不是简单判断“浮动利率好不好”，而是看自己的财务状况。
如果收入稳定、债务较低、储蓄充足，浮动利率未必不可选；但如果已经把借贷能力用到极限，又背负大量消费债务，那么面对新一轮加息，风险就会明显增加。
对于准备买房或续贷的加拿大人来说，现在最好提前计算：如果利率再上涨1%、2%，甚至接近3个百分点，自己的月供还能不能承受？
如果答案是否定的，与其为了眼前较低的利率承担未来风险，不如优先考虑更稳定的贷款方案。
归根结底，真正决定一个家庭能否扛过加息周期的，不只是利率高低，而是收入稳定性、债务水平以及手里的现金安全垫够不够厚。
新闻来源：
https://financialpost.com/real-estate/mortgages/how-worried-should-variable-rate-borrowers-be-bank-of-canada-rate-hikes
