加通社多伦多电/本国最大电讯公司BCE Inc.已达成价值517亿元的卖盘及私有化协议。今次的善意收购协议将会是本国历来最庞大的公司收购交易。
BCE持有加拿大贝尔(Bell Canada)。该公司周六宣布，由安省教师退休金计划委员会的投资分支教师私募资本(Teachers Private Capital)所牵头、其他成员包括美国的Providence Equity Partners和Madison Dearborn Partners LLC的投资财团，已经击败了另外的数名对手。
根据这宗全现金交易协议，每股的价值为42.75元，另外还包括169亿元的债务、优先股及少数权益，亦即总值达到517亿元，所涉及现金部分约348亿元，而且将会让该教师组织持有大多数的控制权。
与BCE第一季的平均股价比较，收购价出现40%的溢价。对于那些抱怨BCE股价落后的小投资者来说，这将会是套现的机会。
BCE董事局主席居理(Richard Currie)表示，这项建议的交易将会为股东提供显著的增值机会。
加人持有大部分股权
他又表示，大部分的股权依然由加拿大人所持有。
总裁兼行政总监萨比亚(Michael Sabia)周六向传媒表示，根据协议，贝尔将会继续是加拿大公司，大部分股份由本国的一个退休金计划所持有，日后也可能有其他的退休金计划加入，代表数目庞大的国民。
BCE预期，交易可望于明年第一季完成。协议规定，如果交易失败，在若干情况下，BCE须支付8亿元的违约金，而由买方所支付的分手费则为10亿元。
对于消费者而言，BCE私有化应当不会有大影响，因为该公司的管理层没有改变，仍然由萨比亚所领导，而且也会继续推行削减成本的政策，以及发展加拿大贝尔的无线、数据及高增长业务。
其他潜在的买家还包括了纽约的Cerberus Capital Management LP及加拿大退休金计划投资局(Canada Pension Plan Investment Board)。本国第二大电讯公司研科公司(Telus Corp.，代号TSX:T)则于较早时退出。
安省教师退休金计划其实已是BCE的最大股东，拥有6.8%的股份。
BCE的管理委员会现正一致建议股东接受这项交易。根据协议所订明的股权分配，教师私募资本将会占52%，Providence占32%，设于芝加哥的Madison Dearborn占9%，而其他的加拿大投资者占7%。
今次的交易需要取得三份之二的普遍股及优先股的同意，以及规管机构的批准。该公司将会召开特别会议，安排股东表决。
Catalyst Asset Management Inc.曾于较早时提及重整BCE的建议。周六，这家多伦多投资公司呼吁BCE股东拒绝接受这项私有化的建议。
BCE私有化买卖双方简介
卖方：BCE Inc.
BCE是本国最大通讯公司，透过加拿大贝尔为住宅及商业用户提供服务，其中包括本地、长途及无线电话、高速及无线上网、直接为住宅提供的人造卫星及VDSL电视。BCE其他的业务还包括经营人造卫星通讯的Telesat Canada，也持有拥有CTV及《环球邮报》的媒体公司CTVglobemedia的股份。
买方：安省教师退休金计划
安省教师退休金计划拥有1,060亿资产，乃加拿大最庞大的单一行业退休金计划，为安省271,000名现役及退休教师管理退休金及进行投资。
旗下的投资分支教师私募资本所管理的资产总值超过160亿元。
买方：Providence Equity Partners Inc.
此为大型的私募资本公司，总部位于美国罗得岛普罗维登斯，在纽约、伦敦、香港及新德里设有办事处，专门向媒体、娱乐、通讯及资讯公司进行投资，自从1989年成立以来，已向逾20个国家超过100家公司投资。
买方：Madison Dearborn Partners
这是芝加哥的私人投资公司，管理的资产超过140亿美元，在多类行业都有投资，当中包括通讯、消费、能源及电力、金融服务、医疗护理及地产。
